P2P行业近年来发展势头强劲，平台数量迅猛增长，覆盖的业务范围越来越广阔，资金成交量也屡屡刷新历史数据，5月国内网贷行业累计成交量更突破6000亿。在繁荣发展的背后，P2P平台同质化的趋势也愈加明显，知名大平台的服务模式，产品流程都成为许多新平台的模仿对象，使普通的P2P商业模式渐成红海。

　　尤其是BAT几大互联网巨头(百度、阿里、腾讯)与金融巨头进军互联网金融之后，凭借雄厚的资金实力、用户基数、流量基数，使中小P2P企业的生存环境日益恶劣。互联网金融的每一天都弥漫着看不见的硝烟。

　　为了打破同质化困境，各家P2P平台开始探索细分市场，竞相在旅游、租车、牧业、餐饮业、融资租赁等细分领域寻找出路和蓝海，在熟悉的行业创新差异化产品，获得差异化竞争优势和生存空间，成为网贷行业一个新的风向，而在这些垂直领域互联网金融企业中，寄生于融资租赁业的e租宝A2P平台算是声势比较大的一家。在登陆央视《新闻联播》前黄金广告时段、赞助多个卫视节目后，e租宝快速打开了品牌知名度。作为一家上线不到一年的互联网金融平台，e租宝的成交量已超过100亿元，近期日成交量超过1亿元，短时间内已成为业内规模排名靠前的网贷平台，引起不少媒体关注。

　　那么何为A2P模式呢?这要从融资租赁开始说起。融资租赁(Financial Leasing)又称设备租赁(Equipment Leasing)或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。比如A买了设备供B 使用，B给A 租金，等到合同结束，B就差不多把设备的价值都用完了，或A低价将设备卖给B。就相当于B买了台设备，只不过没有钱一次买下来，A有钱，A替他买下来，以后B就分批还给A钱还有利息。 融资租赁是一种以设备为载体，集贸易、金融、租借为一体的融资交易模式，具有融资、融物的双重功能。其模式被业内人士形象地比喻为“租鸡生蛋，卖蛋还租”，在一定程度上能够帮中小企业解决资金压力。

　　根据“前瞻产业研究院”数据显示，2011年，美国融资租赁产业的渗透率就已超过20%，著名企业诸如通用、卡特彼勒等都通过这一模式进行商业运营。

　　融资租赁业大众知名度不高，但利润较高，在2012年被评为最受瞩目的“蒙头赚大钱”的行业，而互联网融资租赁平台的快速发展与眼球效应，则让更多的目光注意到融资租赁这个行业。

　　e租宝的A2P模式，是在融资租赁的基础上顺势而生，这种模式主要专注于融资租赁行业的债权转让业务，即把融资租赁公司的债权，通过互联网平台转让给众多中小投资者，使中小投资者分享了融资租赁企业的较高利润，而融资租赁公司的资金存量则被盘活，企业快速发展的资金瓶颈被打开。e租宝在其中的角色是提供融资租赁交易信息，实现金融资产价格发现，优化融资租赁市场投资结构。如果借用现在互联网+的流行说法，e租宝的A2P模式可称为“互联网+融资租赁”模式。

　　现在有名头的P2P公司基本上都有“含着金钥匙出生”的背景，比如余额宝背靠阿里，陆金所背靠平安，e租宝则是在钰诚集团支持下创立，是国内最大的中外合资融资租赁企业之一，对融资租赁行业的了解，是e租宝涉及此一领域的前提。

　　还有另外两个较大的背景值得关注。其一是融资租赁行业的高速发展。数据统计，截至2014年底，全国融资租赁企业已达到2100家，市场规模超过了3万亿元，与去年相比增幅达52.4%。未来5年融资租赁的规模很可能会达到10~12万亿。从根本上说，正是因为融资租赁行业发展的太快，导致资金需求缺口日益凸显，现有融资渠道远远不能满足融资租赁行业旺盛的资金需求，才催生了e租宝这种让互联网金融平台与融资租赁“联姻”的商业模式，以拓展融资租赁行业资金来源渠道，盘活融资租赁的存量。

　　其二是政府对融资租赁行业的重视。融资租赁是一种金融、贸易和服务相结合的新型金融业态，是继信托、基金之后又一新型大规模金融工具产业，在拉动社会投资、促进产业升级、拓宽企业融资渠道和服务实体经济等方面发挥着积极的作用。2013年年底，李克强指出，金融租赁业是中国未来的新高地，国家要培育这个行业发展起来。2015年5月，国务院公布了由李克强总理签批的《中国制造2025》，大力提倡发展融资租赁，促进制造业转型升级。

　　具体到e租宝A2P模式的特点，与一般P2P不同，它是以真实融资租赁交易为基础，融资租赁公司对项目中的租赁设备拥有所有权，租赁设备的公司仅有使用权，因此能相当程度上降低借款方的不还款意愿，在风控上更有优势。

　　根据《每日经济新闻》的报道，具体而言，A2P模式具有两道整体风控流程。首先由融资租赁公司实施第一道风控措施，在与企业进行租赁交易时，派遣尽调组对承租人从企业股东背景、管理团队能力、资源匹配度、企业运营情况、财务状况等各方面入手，进行综合评估与风险把关。融资租赁公司本身必须是行业内的实力型企业，以此保障债权优质性。

　　第二道风控，即e租宝平台在引入这些优质债权时，第一，要对融资租赁企业进行甄选，针对融资租赁公司的注册资金、在行业内的知名度、过往运营中的业绩情况等重要信息进行严密核查与筛选;第二，债权项目是否在真实交易中已经形成，产生债权的过程中涉及的重要文件信息，均需要进行严格的审阅和相关披露。

　　在模式创新的同时，e租宝平台在网贷行业较早引入了保理机制，保理机制是一种在中国征信体系不完善的情况下，充分结合投资人的投资习惯、进一步保障投资安全的制度安排。简单的说，保理其实是一种以应收账款为核心的债权交易方式。对于融资租赁业务而言，其中的租赁收益相当于融资租赁公司的应收账款权益。

　　融资租赁目前在中国的渗透率只有3%，但在欧美已经达到10%以上，可见在中国融资租赁业的未来增长空间非常大，而这也是e租宝模式的发展空间--只要在风控和诚信问题上把好关。

　　如果作为一种创新的互联网金融模式加以研究，e租宝前期所取得的快速发展，很重要一点在于它不但找到了模式，还抓住了趋势。

　　如著名经济学家温元凯所讲，一个国家在高速增长的过程中，大量的投资尤其基础设施的投资、硬件的投资，租赁其实是最重要的金融手段，中国金融租赁的份额还是非常低的，这里面的空间非常大。理财，租赁金融都是风口。过去30年大家把资金投入到购买资产，投资，变成一大堆资产，怎么样让资产再释放流动性出来，是当前互联网金融能做的大贡献之一，仅仅e租宝一家还不够，希望能有更多的互联网金融企业能涉足这一领域。