香港金融类的牌照主要有三大类，一类是金管局 (Hong Kong Monetary Authority) 发出的，一类是保监处 (Office of the Commissioner of Insurance)发出，第三类是由证监会 (Securities and Futures Commission)发出。简单来分，在金管局拿牌照的都是银行，在保监处拿牌照的是保险公司；其他的金融机构，譬如证券公司、资管公司、投资顾问公司、信贷评级公司等等，都是在证监会拿牌照。

 

当然，也有很多银行会在证监会拿牌，做了粗糙的统计，在证监会拿牌的银行最常见的是拿券商（1）牌照，其次是资管（9）、投资咨询（4）和公司金融咨询（6）牌照，这还是很说得通的。也有少数几家保险公司在证监会拿过牌照，通常是拿9号资管牌。

 

我们主要说的是证监会的牌照，它类别多、适用广、想申请但不容易、不想申请但没牌不行、拿了牌照之后烦的蛋疼。证监会的牌照有以下10种：

 

这10类牌照的定义以及各自的经营内容、要求等，都来自于一个叫证券及期货条例的东西（Securities and Futures Ordinance），谁没事闲的蛋（luan）疼可以翻一翻，中英文版都有。But, Seriously, 证监会发布的守则与指引、规则、公告以及证监会的监管精神等等，基本全都来自于这个叫SFO的法例。

 

那么，在香港，究竟是哪些公司/个人需要证监会的牌照，需要的是哪一类牌照呢？证监会在发牌文件中明确写到 “It is a serious offence to carry out regulated activity in Hong Kong or actively market to the investingpublic of Hong Kong any services which constitute a regulated activity without the required licence or registration.”所以，如果你干的事落在了这10类牌照定义的范围内，那就必须要拿牌了。下面我来把这10类牌照到底做什么简单说一下。

 

第一类，证券交易（Dealing in Securities）。可以说，这类牌照涉及的金融活动是最广泛的了。最常见的，证券公司需要它；招揽客户然后带去给其他的券商开户也需要它，称为introducing broker；卖第三方的基金或推广第三方的其他金融产品，也是1号牌的内容。更牛逼的是，如果你有了1号牌，你可以做证券投资咨询而不需要4号牌，可以做证券资产管理（不包括基金业务）而不需要9号牌，可以做公司金融咨询而不需要6号牌，还可以做保证金融资而不需要8号牌。1号牌很有用，但是不是你想拿就能拿到的，关于各牌照的要求我们会另外再说。

 

第二类，期货合约交易（Dealing in futures contracts），它与1号牌的区别主要在于交易产品的不同，其他并无本质差别。1号牌交易的是一般证券产品，包括股份、股票、债券、基金、票据等；2号牌交易的是衍生产品，包括远期合约、期货、期权等。证券公司通常在香港交易所拥有交易权，而Dealing in securities对应的是联交所（SEHK）的交易权，Dealing in future contracts对应的就是期交所(HKFE)的交易权。

 

第三类，杠杆式外汇交易（Leveraged foreign exchange trading），相比其他的牌照，这算是一个很小众的牌照了，持3号牌的公司并不多，一般是外汇公司，以保证金融资的形式进行外汇交易。其他牌照的申请费用都是4,740港币，只有3号牌是129,730港币。了解的不多，不敢造次。

 

很多内地朋友出于各种需求要来香港拿牌照，这些牌照值多少呢？猜想这个问题大家会比较关心。如果是自己来申请，那么你只需要付给证监会申请费就好了，每一类牌照的申请费用公司部分和持牌负责人部分加起来一共也就1-2万港币，这对于土豪朋友们简直可以忽略不计。可是你得会嘛！但绝大部分的情况是不会的，所以大家会找中介，中介也分几类的，最贵的是律所，对于好点的律所来说一个9号牌收你30-50万是比较正常的。一般专做牌照的中介会便宜不少，他们对于不同种类的牌照收费各不相同，举个栗子，通常1号牌15-25万，视乎你的1号牌做什么、申请人的经验是否足够等等；9号牌通常15万左右，做公募基金的会贵一些；如果你4、9两个牌一起申请，和只申请1个9号牌的中介费用可能差不多。总的来说，中介不贵。但是各位仁兄，你们千万不要以为找了中介就完事大吉了好嘛，很多事情还是要你自己来做的，比如找合格的负责人、租办公室、开银行账户、找秘书公司等等，你操碎的心是无法用金钱衡量的。

 

获得牌照还有一种方式，就是买下一间持牌公司，这是内地财大气粗的证券公司、信托公司、基金公司常见的做法，通常这些公司不仅仅是买个壳，他还会保留原本的团队，这样的话一整条完整的业务线都能收入囊中，省时省力但是不省钱。还有一些就是买个壳，通常只剩下壳的公司便宜嘛，因为员工跑了客户跑了老板娘也跑了。这类壳公司的收购溢价并没有透明的市场价格，而且价格会随着行情改变，通常100万-1000万港币的溢价不等。但是收购并不意味着省心，因为你要做好Due Diligence了解这家公司，过去几年的财务报表、合同、交易记录等等都要好好看，主动卖出的公司除了股东就是任性不想做了，一般多多少少都会有一些问题。这一点上展开内容太多，我们先说到这里吧。